离谱！方便面涨价 奢侈品也涨价 | 檀几条 亚玛芬再涨50%， 始祖鸟把奢侈品给平替了 | 消费巴士

离谱！方便面涨价 奢侈品也涨价 | 檀几条 亚玛芬再涨50%， 始祖鸟把奢侈品给平替了 | 消费巴士， 

离谱！方便面涨价 奢侈品也涨价 | 檀几条

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明天投资必看的财经解读

要闻解读

1 奢侈品也涨价 有点夸张

中国日报讯，LV于近日发布内部邮件宣布，品牌将从2月16日起对部分商品进行调价，幅度或在10%左右，主要针对皮具、时尚配饰和香氛产品，以适应原材料及生产成本上涨、国际物流成本增加和通货膨胀等全球商业环境的变化。全球奢侈时尚行业去年的股票平均增幅达40%，连续六年跑赢大盘，奢侈品销售在2021年更是全面恢复到疫情前水平，主要原因是在疫情相关管控要求下，消费者旅游和餐饮方面的支出减少，花费集中到了奢侈品上。

檀评：2021年零售产品中，珠宝首饰与奢侈品类下滑最小，一方面是因为宽松政策导致贫富两极分化，经济K型复苏，富裕人群获益更大， 另一方面则是因为疫情导致服务类消费减少后，商品类需求增加。

2 都是干货 宁德时代回应质疑

财联社讯，在宁德时代近日的调研活动上，董事长曾毓群表示，其他玩家依靠价格抢市场，但宁德成本最低、供应可靠性最高。现在唯一依赖美国的就是BMS里的芯片，但这个制成不高28nm就够了，目前国产技术已经具备。宁德的新技术布局有一些领先的化学材料的创新，研发创新的基础是公司的大规模数据收集和高算力计算平台；这个是二线玩家不具备的。换电方面，想争取8-12万这个电动渗透率比较低的市场-不含电池的车价可以做到7万，每月电池租赁成本和油费差不多，换电速度也和加油差不多。

檀评：宁德时代的产品力毋庸置疑，尤其考虑到电池安全是新能源汽车最重要的一环。BMS芯片国内确实具备技术，本身不是高门槛的产品，但半导体产能建设较慢，如果美国打压，还是会有影响。

3 债务批量到期 房企压力山大

第一财经讯，据标普信评发布的研究报告，2022年116家样本企业年内国内债券到期金额约2300亿元，其中3月和7月是相对到期高峰。如果考虑到海外美元债，房企面临的债务重压将更大。2022~2025年是房企美元债兑付高峰期，房企海外债到期余额分别为273.25亿美元、182.8亿美元、190.32亿美元及179.94亿美元，2022年偿债压力集中于上半年。

檀评：之前高善文博士就提到，美元债是中资房企最大的风险，尤其未来几年是兑付的高峰期，要持续关注部分美元债发行规模大的房企，能够发行美元债的房企质地都较为优秀，很容易被忽视风险。

4 光伏组件产能大增 未来咋办？

新华社讯，工信部发文称，2021年全国全年多晶硅、硅片、电池、组件产量分别达到50.5万吨、227GW、198GW、182GW，分别同比增长27.5%、40.6%、46.9%、46.1%。电池效率再创新高，HJT电池量产速度加快。光伏行业虽然需求增幅快且持续，但供给层面随着扩产产能逐步释放，供给过剩压力也大，供需需要一个再平衡的过程，全产业链价格波动会比较大。

檀评：基本是越靠近上游越紧张，越靠近下游越宽松，但随着原料类耗能被放开，不再受碳中和约束，上游产能加紧建设。下半年到明年，上游产品可能会进一步宽松。

5 全球半导体销售额创历史新高

财联社讯，2021年全球半导体销售额为5559亿美元，创历史新高，同比增长26.2%。其中，中国市场销售额为1925亿美元，仍是全球最大的半导体市场，同比增长27.1%。2021年全球共售出了1.15万亿片芯片。

檀评：2021年是半导体的景气高点，量提高的有限，主要是价上涨的比较多，但因为过去年份先进制程芯片的产能建设较多，2022年先进制程半导体芯片的供需将进一步宽松，成熟制程将继续维持紧张。

6 消费品涨价 这次轮到了方便面

上证报讯，上海一家小型超市的售货员表示，“2月13日公司对部分康师傅产品进行了提价。其中，桶装方便面由4元调为4.5元，涨幅约12%。”有业内人士认为，方便面食品具有刚需属性，且市场集中度较高，每包0.5元左右的提价幅度对消费者影响不大。近日另有消息，统一方便面也宣布涨价，其中袋面现在的零售价为2.5元，调价后为2.8元。近日，日本知名的方便面厂商——日清食品宣布将对旗下大约180种方便面涨价，涨幅最高达到12%。

檀评：上游原料持续上涨，下游商品在经过2021年一整年的去库存后，库存水平较低，有提价的勇气，所以9月份后下游商品从酱油到榨菜纷纷提价，未来随着疫情的复苏，部分因供需紊乱导致价格上涨的原料，可能会出现回调，下游企业有望获得产品涨价与原料降价的双重红利。

7 没想到 乌克兰还是半导体的关键一环

证券时报讯，乌克兰主要生产氖气、氪气和氙气，它们是半导体行业曝光和蚀刻工艺的关键材料。乌克兰供应了全球70%的氖气的需求，氪气的40%以及氙气的30%。美国90%以上的半导体级氖气供应来自乌克兰。国金证券分析，国内凯美特气、华特气体可供应光刻气体。A股中南大光电、金宏气体等主营业务也包括电子气体。其他工业气体个股还有金帆科技、和远气体等。

檀评：乌克兰在氖气、小麦等领域，在国际市场上都有举足轻重的地位，随着俄乌关系有所缓和，但在美国没有达到目的的情况下，美国会一步步试探俄罗斯的红线以激怒俄罗斯，地缘局势后续发展仍旧有不确定性。

数据与市场

异动商品

不锈钢主连上涨3.35%：

2月16日，截至15：00，不锈钢主连上涨1.94%，交易量63.86亿，最新价格19295。

富时A50期指连续，截至2022年2月16日18:47，下跌0.17%，最新指数15077.000。

富时A50指数，截至2022年2月16日15:00，上涨0.48%，最新指数15079.730。

外汇：

截止2月16日18：56，美元指数下跌0.16%，报95.83；欧元上涨0.18%，报1.1380；英镑上涨0.24%，报1.3571。

商品货币方面，澳元报0.7172；加元报1.2676。

避险货币方面，日元报115.72；瑞郎报0.9248。

2月16日大宗商品价格指数BPI为1159点， 较昨日下降了2点 ， 较周期内最高点1343点（2021-10-19）下降了13.70%，较2016年02月03日最低点660点上涨了75.61%。(注：周期指2011-12-01至今)

黄金：

截止2月16日18：58，黄金上涨0.10%，报1855.36美元。

原油：

截止2月16日18：58，原油上涨1.29%，报94.48美元。

比特币：

截止2月16日19：00，比特币下跌0.35%，报44124.5美元。

发布于：上海


亚玛芬再涨50%， 始祖鸟把奢侈品给平替了 | 消费巴士

出品|消费巴士

亚玛芬体育又又又又又涨了。

今年第二季度，它的营收同比增长16%到9.94亿美元。大中华区是它所有市场中表现最好的区域，营收2.89亿美元，同比增长54%，增长的主要来源则是主打冲锋衣的始祖鸟和主打户外鞋的萨洛蒙。

54%的增幅在今年的中国市场是什么概念？

如果和服装行业整体比，上半年国内社会零售消费中，服装鞋帽针纺织品类的增幅是1.3%。

如果和运动户外市场比，阿迪达斯Q2在中国涨了9.3%，特步涨了10%，李宁的零售流水甚至录得了低个位数的下降。

如果和奢侈品行业比，LVMH、开云、历峰、Burberry在中国大幅下跌。因为奢侈品卖不动，恒隆、太古、九龙仓等高端商场的营收也出现下滑。

从那些日常鲜少去户外、更不会去旷野冲锋的始祖鸟消费者口中，我们找到了一些关于它仍然在暴涨的答案——它不仅成了奢侈品的平替，甚至还和“性价比”扯上了关系。

01

谁在计算始祖鸟的性价比

一位受行业不景气影响、从大厂辗转到了中厂的朋友告诉我们，她已经用地铁代替了部分打车花销，还用帆布袋换下了LV和葆蝶家，始祖鸟则成了她几乎每周都穿的“工装”。

在她的计算方式里，相比商场里价格“莫名其妙”涨到动辄上千的中高档女装，几千元一件的始祖鸟有自己的性价比，包括不容易过时、防泼溅、在空调房里保暖、不怕挤地铁等等。她甚至总结出了这是她能在客户面前展示好形象，同时又能在和程序员同事讨论工作时显得 “朴素不张扬”的战袍。

一位自称经济条件没有受太大影响的金融圈人士表示，始祖鸟成了他在社交圈子里保持低调的选择。他知道周围有人被裁，有人还贷和养家压力变大，认为把原来的奢侈品牌换成始祖鸟，既能沉默地融入越发唉声叹气的朋友圈，又能“好好遮住发福的肚子”。

一位接近安踏的人士则告诉我们，始祖鸟总部的设计师对中国消费者的热情既惊喜又诧异。惊喜当然源于销量，诧异则是因为他们不明白人们为什么要在空调房里穿着他们原本为应对恶劣天气设计的衣服。

而在小红书上一个问大家为什么消费降级了依旧会买始祖鸟的帖子里，最高赞的回答便是说它“比奢侈品便宜多了”。

全球的奢侈品牌都感觉到了它们客户的“消费转移”并正做出行动。它们知道客户并非真的在意产品的运动性能几何，而是在想怎样用更不肉痛的方式赶上最时兴的潮流。

Loewe已经连续五次和中产跑鞋新贵昂跑联名，它们最新一季的联名在和阿迪达斯复古鞋、以及Coach爆款包的竞争中杀出重围，成了Lyst榜单中今年第二季度最受欢迎的时尚单品。

同样因为和运动品牌联名而人气暴涨的，还有Miu Miu和New Balance合作的NB530，Kiko Kostadinov和Asics推出的“玛丽珍运动鞋”，以及MM6 Maison Margiela和萨洛蒙携手的时尚机能风户外鞋。

Miu Miu和New Balance的联名款复古运动鞋。

而如果只看本土运动品牌，安踏成了这波“消费转移”的最大赢家。

02

安踏手里的中产棋

2002-2005年，始祖鸟还在阿迪达斯手里，因为业绩不佳最终和萨洛蒙一起被出售。之后它默默辗转于经销商开设的户外专营店里，和其他专业户外品牌摆放在一块，非户外圈的人对它知之甚少。

2019年安踏完成了对亚玛芬的收购，并给了始祖鸟新的调性。它一边砍掉始祖鸟的经销商，把它们从户外专营店搬到商场里，甚至给它临街最好的店面，用直营方式更直观地展示品牌形象。一边它又让始祖鸟和奢侈品做邻居，和时尚品牌互动，让明星网红穿上它，最终让不玩户外的人们也注意到了它。

这番操作让始祖鸟在中国市场的口碑至今都存在两极分化。老粉和户外人说它变贵了，成了“割韭菜的智商税”，但它的确因为破圈有了更多新顾客。一位大厂中层回忆道，他之所以留意这个品牌，并最终买下一件“软壳”，就是因为在短视频中看到了LV已故创意总监穿着始祖鸟在时装秀上的谢幕。

LV已故创意总监穿着始祖鸟蓝色冲锋衣致谢。

被安踏如法炮制的还有亚玛芬旗下的萨洛蒙。在小红书上，它和HOKA、昂跑一样，是运动买手们几乎每期都会推荐的“兼顾性能和通勤的鞋“，而萨洛蒙今年第二季度在中国的门店总数已经达到了136家，预计到年底将拓展到200家。

至于亚玛芬的另一个核心品牌Wilson，它也等来了自己的高光时刻。中国的中产们正在发疯似地爱上网球，这股热情在郑钦文拿下奥运会女子网球冠军后更甚了。

有媒体报道，郑钦文夺冠后，她同款的Wilson网球拍在天猫旗舰店48小时内收到了超4万人的问询和3000多人的加购，成交量暴涨20倍，妥妥拿下了天猫网球类目的成交Top1。而在一二线城市，网球场地的价格即使上涨了一倍甚至更多，仍然在黄金时段一地难求。

图片来源：郑钦文官方微博

截至今年6月，Wilson在中国还只有9家直营店，它说下半年将是它发力的时候。先一步成为奢侈品平替的始祖鸟和萨洛蒙，或许也会继续它们跑赢大盘的势头。