“佛系”营销“818理财节”，理财公司喊话投资者债市波动先别急 银行理财公司权益产品料加速扩容

“佛系”营销“818理财节”，理财公司喊话投资者债市波动先别急 银行理财公司权益产品料加速扩容， 

“佛系”营销“818理财节”，理财公司喊话投资者债市波动先别急

一年一度的“818理财节”又来了，相较券商机构的“花样百出”，今年理财公司的营销较为“佛系”。8月18日，北京商报记者不完全梳理发现，仅有少数理财公司推出了理财节活动，更多理财公司将目光放在投资者教育层面，“喊话”投资者，要放稳心态，理性看待债市波动带来的净值回撤表现。

理财公司低调“蹭热度”

专题直播、趣味测试、财富运动会……与各家券商机构在“818理财节”的火爆营销不同，理财公司则显得较为低调。8月18日，北京商报记者不完全梳理发现，仅有少数理财公司推出了专属活动。

中邮理财推出了“又是一年818，全‘理’以赴来见你”活动，向投资者推荐了恒利·鸿运封闭式2024年第88期、安瑞·鸿运封闭式2024年第63期、邮银财富安鑫投·鸿运封闭式2024年第18期、悦鑫·鸿运封闭式2024年第44期人民币理财产品。上述4款理财产品都属于固定收益类产品，投资期限不同，从99天到1161天不等，产品投向多为货币市场工具、债券等固定收益类资产。

光大理财也推出了“818理财节”活动，并上新了4款封闭式理财产品，以阳光金创利91期（封闭式）A为例，该产品拟投资资产包含债券、非标准化债权类资产、资管产品等，业绩比较基准参考发行前后的1个月的中债平均收益率及非标准化债权等资产平均收益率及中债综合财富指数历史数据，估计资本利得收益进行测算，投资周期为273天。另一款阳光金丰利283期A产品，为固定收益类非保本浮动收益型，业绩比较基准（年化）为2.85%—3.35%区间，该产品采用稳健固收策略，不含权益资产，截至2024年6月30日，阳光金丰利系列产品已发行超350期，募集超过3000亿元。

从上述两家理财公司营销的产品来看，多以固定收益类、中低风险为主，适合风险偏好较低的投资者。

对比而言，其他理财公司的营销较为低调，并未推出专属“818理财节”活动，而是主要专注于打造自身的理财节，例如南银理财推出的“616理财节”、苏银理财的“518理财节”。

一位银行业分析人士指出，理财公司通常面向的是风险偏好较低的投资者，他们更加注重资金的安全性和收益的稳定性，相比之下，券商机构可能会推出更多涉及股票、衍生品等风险较高的投资产品，这也就意味着它们需要通过更具吸引力的营销活动来吸引追求高收益的投资者。因此，理财公司更倾向于通过自己的品牌活动来吸引客户，同时也能够在全年内分散营销资源，避免在特定时期过度集中营销。

“喊话”投资者别怕债市波动

从“重产品”到“重投教”，“资管新规”后，理财公司的营销逻辑已然发生改变，将投资者教育放在了首位。北京商报记者注意到，在“818理财节”前夕，有不少理财公司发文“喊话”，提醒投资者无惧债市波动，稳住心态。

8月以来，债市经历了一轮技术性调整，不少投资者发现产品净值出现回撤，出现了恐慌情绪。

对此，多家理财公司发文为投资者带来应对之策。南银理财指出，近期债券类资管产品处于普跌的过程中，但值得注意的是，不同风格的产品，回撤幅度会有所差异。譬如，本轮调整以来，中证债券基金指数回撤在10BP左右，一些久期偏长、投资风格较激进的产品回撤幅度会更大。但相较而言，投资风格稳健的银行理财产品回撤幅度相对较小，若投资者追求良好平稳的持有体验，在当下时间点，不妨考虑一下低波策略的固收类理财产品。

浦银理财指出，“资管新规”后，理财产品实行净值化管理，近期债券市场调整，理财产品份额净值难免会出现小幅波动。虽然没有可以完全“免疫”波动的理财产品，但投资者依然可以根据自己的风险承受能力选择适配的产品，提升理财产品持有体验。

工银理财从“鸡蛋分篮”故事向投资者解析理财“分散术”的投资逻辑，让投资者明白分散投资的重要性；交银理财提到，很多人将“理财”简单地等同于赚更多的钱，盲目追求高回报往往会伴随高风险，投资者应深刻认识到理财的核心在于保值增值，即确保资产安全的前提下追求合理回报。

普益标准研究员李雯嫣指出，对理财公司而言，下一步应平衡收益性与低波动性之间的关系，根据产品定位及客群特征，明确理财产品的收益目标和可承受的风险范围，制定与投资目标匹配的投资策略。通过多元化投资，实现风险分散，降低单一资产波动对整体组合的影响，在保持收益性的同时，降低投资组合的波动性。定期评估投资组合的表现，根据组合的投资目标和风险承受能力对组合进行优化。

北京商报记者 宋亦桐


银行理财公司权益产品料加速扩容

中国理财网最新数据显示，目前全市场共有19只由银行理财公司管理的权益类理财产品，业绩表现明显分化。其中10只产品净值跌破1元，部分产品累计跌幅超20%。

分析人士表示，上述情况与权益市场震荡等因素有关。相对于其他类型资管产品，银行理财产品仍具有一定优势。随着银行理财公司权益类资产投研能力逐步提升，权益类理财产品具有巨大发展空间。

业绩分化明显

上述19只理财产品中，有9只产品最新净值超过1元，其中4只产品最新净值超过1.1元。“工银理财·工银财富系列工银量化理财-恒盛配置理财产品”净值最高，为2.0217元。“华夏理财龙盈权益类G款1号三个月定开FOF型理财产品”净值为1.4270元。光大理财“阳光红ESG行业精选”也表现不俗，最新净值达1.1956元。“招银理财招卓沪港深精选周开一号权益类理财计划”最新净值达1.1249元。

与此同时，有10只权益类理财产品跌破原始净值，其中9只产品累计亏损超5%。光大理财“阳光红卫生安全主题精选”最新净值最低，为0.7673元。光大理财“阳光红新能源主题”、宁银理财“宁耀权益类优质成长FOF策略开放式产品2号”最新净值分别为0.9160元、0.9342元。

受市场波动影响

业内人士表示，权益类理财产品净值分化明显，与权益市场整体表现有关，投资者应理性看待理财产品“破净”问题。

国家金融与发展实验室特聘研究员任涛表示，银行理财产品以“固收+”策略居多，配置资产以债券等标准化资产为主，理财产品净值不可避免会受到市场波动影响。实际上自2020年以来，随着债券及权益市场的多次调整，理财产品“破净”已成为市场的常态化现象。

银行理财公司权益投研能力总体较弱也是一大因素，这成为行业最为明显的短板之一。上海金融与发展实验室主任曾刚表示，由于银行理财客户的风险偏好较低，银行理财产品体系以固收和“固收+”产品为主，行业更为擅长债券和非标资产投资，权益类资产的投研能力相对较弱。

虽然银行理财产品净值短期可能受市场波动影响，但长期运行仍然稳健。据《中国银行业理财市场半年报告(2021年上)》初步统计，2021年上半年新发行的产品中共有1173只产品曾发生过跌破初始净值现象，到2021年6月底只有139只产品低于初始净值。

发展空间广阔

业内人士表示，权益投资作为增厚收益、提升规模的重要抓手，是银行理财市场的一片蓝海，多家银行理财公司正在积极提高投研能力，加大权益类资产配置。

中国证券报记者从华夏理财了解到，公司已明确提出2022年将加大含权益类资产的产品发行力度，预计2022年年底混合类产品和权益类产品规模占比之和将达到15%左右。一位城商行理财公司人士表示，公司内部已经计划对组织架构进行调整，以提高投研能力。

值得一提的是，相对于其他机构的权益类产品，银行理财公司的权益类理财产品仍具有一定优势：一是运作相对稳健，安全边际更高；二是投资范围可装入非标资产，提高产品收益；三是非标资产投资方面，可借助母行，获取优质资产的能力较强。中国理财网数据显示，权益类理财产品的发行势头不减，近期已有银行理财公司开始募集新的权益类理财产品。

展望未来，招联金融首席研究员董希淼认为，银行理财加大权益类资产投资将是一个循序渐进的过程。曾刚表示，“固收+”产品将成为银行理财市场的主流。此外，银行理财市场将在养老理财等细分市场进行产品创新，发挥独特优势。

（文章来源：中国证券报）

(原标题：银行理财公司权益产品料加速扩容)

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