中秋假期 龙口市重点民生工程快马加鞭抢工期赶进度 民生证券：给予老白干酒买入评级

中秋假期 龙口市重点民生工程快马加鞭抢工期赶进度 民生证券：给予老白干酒买入评级， 

中秋假期 龙口市重点民生工程快马加鞭抢工期赶进度

齐鲁网·闪电新闻9月18日讯 中秋假期期间，在龙口市各个重点民生工程建设现场，是一片繁忙的场景。众多工人放弃休息，坚守在施工一线，全力以赴加快项目建设进度。不停工，成为工程人迎接这个节日特有的方式。

9月17日上午，在龙口市长安路会展中心段道路工程现场，道路轮廓已经显现，工人正在垒砌人行道路沿石。与此同时，在龙口市永丰路（明德街—府后街）工程地下综合管廊施工现场，正在进行混凝土浇筑。

长安路和永丰路可谓龙口市新区路网的“任督二脉”，此前，两条路都是“断头路”，此番建设，将让两条路南北贯通，实现港城大道、黄县大道、新民街等新区主干路网有序衔接。两条道路的建设施工单位中铁二十三局龙口项目部负责人徐光远介绍，为全面加快施工进度，目前，两条道路分成8个标段全面铺开。截至目前，长安路（黄县大道－明德街）段、长安路（人民街－会展街）段、永丰路（黄县大道－明德街）段已经进入路面工程施工阶段，其余路段正在进行地下管线及路基工程施工。

中秋节前，中铁二十三局龙口项目部对施工计划、人员组织、物资储备等假期施工进行了全面细致安排，确保节日期间建设不减速、施工不间断，加班加点抢工期，铆足干劲赶进度。在接下来的两个多月时间里，他们将组织全部力量，倒排工期，挂图作战，全力以赴推进工程整体建设，确保两条道路在12月底前达到通车条件，尽早实现通车，造福龙口市民。

9月15日，中秋小长假第一天，在龙口市西城区老政府南北楼老旧小区改造施工现场，建筑工人正在对外楼楼面进行涂刷。随着内墙粉刷、楼道照明设施及线路更换等改造内容的陆续完成，这个老旧小区焕发出了新容颜。

金秋时节，正是工程施工的黄金期。中秋期间，龙口市老旧小区改造项目仍在如火如荼地进行中，来自中建三局的工人师傅们坚守在改造现场一线，全力按下老旧小区改造“加速键”。

“虽然时间紧、任务重，但只要能看见老旧小区的样貌焕然一新，居民幸福笑开怀，所有付出皆是值得的。”工人韩会强表示。小区居民王绍飞则表示，“眼看着小区逐渐变好，我们小区居民也是十分开心，真是谢谢那些还在加班加点忙碌的工作人员。”

老旧小区改造是一项重大的民生工程、暖心工程。今年以来，龙口市住建局在总结以往改造经验的基础上，聚焦居民实际需求，以居民满意度和提升城市整体功能为落脚点和出发点，进行全方位、立体化改造，让老旧小区的整体功能得到大幅度提升。

闪电新闻记者 于蓓佳 通讯员 刘利军 报道

发布于：山东


民生证券：给予老白干酒买入评级

民生证券股份有限公司王言海,胡慧铭近期对老白干酒进行研究并发布了研究报告《2024年中报点评：费效优化成果兑现，业绩弹性持续释放》，本报告对老白干酒给出买入评级，当前股价为17.93元。

老白干酒(600559)

事件：公司发布2024年半年报，24H1实现营收24.70亿元，同增10.65%；归母净利润3.04亿元，同增40.25%；扣非归母净利润2.78亿元，同增46.41%；其中24Q2实现营收13.40亿元，同增9.00%；归母净利润1.68亿元，同增46.69%；扣非归母净利润1.53亿元，同增59.11%。

本部蓄势增长，结构优化升级持续推进。分产品、品牌看，24H1公司100元以上产品实现收入12.53亿元，同比+19.66%，占比51.10%，同比提升1.45pcts；100元以下（含100元）11.99亿元，同比+12.93%，占比48.90%，同比减少1.45pcts。公司百元以上产品占比提升，产品结构持续优化。衡水老白干实现收入12.52亿元，同比+19.10%；文王贡酒3.02亿元，同比+20.21%；板城烧锅酒3.57亿元，同比+6.49%；武陵酒4.92亿元，同比+15.11%；孔府家酒0.92亿元，同比+28.11%，老白干本部稳健增长，文王贡、孔府家低基数下增速领先。分区域看，24H1河北实现收入14.28亿元，同比+14.52%；山东0.83亿元，同比+35.99%；安徽2.72亿元，同比+14.56%；湖南4.70亿元，同比+10.10%；其他省份1.89亿元，同比

50.94%。分渠道看，24H1经销商模式22.91亿元，同比+17.82%；直销（含团购）1.29亿元，同比1.25%；线上销售0.31亿元，同比-13.72%。经销商数量层面，公司24H1末河北1852家，山东185家，安徽191家，湖南8508家，24H1分别+113/-25/+20/-141家，河北省内招商进展顺利。

降本增效成效明显，利润弹性持续释放。公司24H1毛利率65.84%，同比-1.33pcts；公司费用投放持续优化，持续开展降本增效活动，确保费用的精准投入使用，有效降低费销比和各项费用，盈利水平不断提升，24H1销售费用率26.83%，同比-3.99pcts；管理费用率7.62%，同比-1.92pcts；净利率12.32%，同比+2.60pcts。24Q2实现毛利率68.48%，同比-0.12pcts；降本增效成果较优，销售费用率30.14%，同比-4.71pcts；管理费用率6.93%，同比-1.06pcts；净利率12.55%，同比+3.22pcts。截至24Q2期末，公司经营性现金流净额2.23亿元，同比+32.17%；合同负债18.62亿元，同比-0.50%。

投资建议：公司坚定聚焦“衡水老白干”和“十八酒坊”双品牌战略，河北省内老白干、板城承接消费升级，高档产品有望不断提升华北市场渗透率；湖南武陵酱酒扩张持续；精细化控费增效改革有望带来公司业绩弹性。我们预计公司24-26年归母净利润分别为8.7/11.1/13.7亿元；EPS分别为0.95/1.21/1.49元，当前股价对应PE为17/13/11倍，维持“推荐”评级。

风险提示：河北、湖南等区域市场竞争加剧；产品结构升级不及预期；费用优化成果不及预期等。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，招商证券于佳琦研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达85.47%，其预测2024年度归属净利润为盈利8.7亿，根据现价换算的预测PE为18.87。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有15家机构给出评级，买入评级12家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为24.35。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。

发布于：上海?