苹果：端侧 AI 或推动新换机周期，港股手机链受益 三星取代苹果成出货量最多厂商，分析师解读一季度全球手机市场

苹果：端侧 AI 或推动新换机周期，港股手机链受益 三星取代苹果成出货量最多厂商，分析师解读一季度全球手机市场， 

苹果：端侧 AI 或推动新换机周期，港股手机链受益

【中金公司研报：端侧 AI 时代或推动新换机周期】

7 月 11 日，中金公司发布研报称，在端侧 AI 时代，交互方式的革新、功能升级/外观改款、闭源生态三者相辅相成，有望推动新的换机周期。

回顾 2007 年至 2010 年，苹果手机凭借“交互方式的革新”从 iPhone1 发展到 iPhone4，获得了广大用户基数；自 2010 年至今，苹果依靠“闭源生态”与“功能升级/外观改款”，持续推动用户在创新变化的年份进行换机。

展望端侧 AI 时代，中金看好苹果入局端侧 AI 创新，带动交互革新、功能升级/外观改款、闭源生态三要素再次共振，安卓厂商或同步入局，2024 年下半年至 2025 年或迎来苹果与安卓产业链的共同繁荣。

聚焦港股手机链，中金认为 AI 功能的升级将推动新的硬件参数变化，港股手机链在部分赛道具备良好的竞争优势与产业地位，建议关注 AI 创新带来的潜在收入增长及弹性。


三星取代苹果成出货量最多厂商，分析师解读一季度全球手机市场

“短期内智能手机市场增长预计将缓慢而稳定。随着折叠屏手机和GenAI（生成式人工智能）等新兴形态和功能的普及，高端化趋势可能会持续，从而推动收入更快增长。”市场研究机构Counterpoint研究总监Tarun Pathak如是说。

5月7日，Counterpoint发布的报告显示，2024年第一季度，全球智能手机市场同比增长6%，出货量达到2.969亿部。

其中，三星取代苹果，成为全球智能手机出货量最多的厂商，市场份额达到 20%。由于上一季度库存大量积压，苹果出货量同比下降13%。然而，该品牌的平均售价 (ASP) 同比增长 2%。排名前五的手机厂商中，小米的出货量增长最快，同比增长34%。全球智能手机收入也同比增长7%，创历史新高。

全球智能手机出货量各厂商市场份额。图源/Counterpoint

新兴市场继续保持强劲势头

根据 Counterpoint市场监测服务的最新研究，2024年第一季度全球智能手机出货量同比增长6%。增长主要归功于欧洲、中东和非洲以及加勒比海和拉丁美洲等关键地区的强劲表现。

资深分析师Prachir Singh在评论整体市场动态时表示：“第一季度智能手机出货量增长，新兴市场继续保持强劲势头，而欧洲，特别是中东欧地区，与艰难的2023年第一季度相比，增长最为明显。这些市场的消费者需求逐渐增长，库存水平也得到改善。

非洲地区由于传音、小米和荣耀的强劲出货量而成为增长最快的地区。中国市场得益于春节强劲销售和华为回归而同比增长。印度市场因2023年末健康的库存水平而实现增长。北美和日本等成熟市场相比2023年同期有所下降。”

800美元以上价位段增长最快

2024年第一季度，全球智能手机收入同比增长7%，创历史新高。800美元以上价位段的增长最快，同比增长两位数，占2024 年第一季度智能手机出货量的18%，比2023年第一季度增长2个百分点。

苹果以43%的份额领跑智能手机市场收入，但其收入同比下降11%。三星的收入同比增长2%，得益于其平均售价(ASP)的上升，而出货量保持平稳。

全球智能手机市场收入按价位段份额。图源/Counterpoint

在排名前五的手机厂商中，小米的收入增长最快，这得益于其在主要市场的强劲表现。除了排名前五的手机厂商以外，市场收入也大幅增长，这得益于华为、荣耀和传音控股旗下品牌的收入增长。

研究总监Jeff Fieldhack 在评论苹果在全球的表现时表示：“中国市场激烈竞争、美国换机率创历史新低，以及去年由于iPhone 14 Pro的供应转移，导致2023年第一季度艰难表现，都对iPhone的表现产生了影响。然而，也有一些积极因素。产品组合的改善，15 Pro的表现优于上一代机型，以及在新兴市场的足迹不断扩大，帮助苹果抑制了一些下滑趋势。新兴市场尤其提供了长期的增长机会。预计今年晚些时候的加入将有助于iPhone的升级换代。”

短期智能手机市场增长将缓慢而稳定

三星凭借Galaxy A 系列新品的提前发布和 Galaxy S24系列的强劲表现，重新夺回冠军宝座，引领全球智能手机出货量。三星在本季度也达到了其历史上最高的平均售价 (ASP)。

在来自中国的头部智能手机品牌中，小米和vivo实现增长。小米在其几乎所有主要市场都取得了增长，而vivo则在新兴的亚太市场（包括印度）取得了强劲表现。华为、荣耀和传音控股是本季度其他取得增长的关键品牌。华为在中国市场取得了巨大收益，并从其它头部品牌手中抢夺了市场份额。除了在中国拥有强大份额之外，荣耀还在拉丁美洲和非洲地区取得了增长。

传音控股旗下的TECNO、itel 和 Infinix 品牌在亚太地区、东欧、印度和非洲地区表现强劲。OPPO因中国等主要市场竞争激烈而导致出货量下降。该品牌还优先考虑价值而非出货量，转而推动在新兴市场销售更高平均售价的设备。

Counterpoint 研究总监Tarun Pathak 表示，短期内智能手机市场增长预计将缓慢而稳定。然而，随着折叠屏手机和GenAI等新兴形态和功能的普及，高端化趋势可能会持续，从而推动收入更快增长。目前已有超过10家手机厂商推出了共30 多款支持GenAI的智能手机。估计到2024年，支持GenAI的智能手机将占总体出货量的11%。

新京报贝壳财经记者 孙文轩

编辑 岳彩周

校对 柳宝庆

发布于：北京?